Évaluation actuarielle

Le Régime des CAAT demeure robuste malgré une année tumultueuse.

Le Régime des CAAT continue d’être en bonne position pour respecter sa promesse en matière de retraite

Selon notre évaluation actuarielle au 1^er janvier 2025, le Régime est financé à hauteur de 124 % sur une base de continuité. En d’autres termes, le Régime a mis de côté 1,24 $ pour chaque dollar de rente promis à ses participants. Une évaluation permet d’évaluer la santé financière d’un régime en comparant ses actifs avec ses passifs.

En conséquence, nous avons prolongé jusqu’en 2028 nos augmentations conditionnelles au titre de protection contre l’inflation.

Télécharger l'évaluation de 2024 (PDF) (en anglais seulement)

Votre retraite est bien financée et sûre

Les dirigeants du Régime des CAAT tiennent compte de la santé financière du Régime lorsqu’ils prennent des décisions relatives à la sécurité des prestations à long terme. Notre Politique de financement les aide à prendre ces décisions. Nous nous situons actuellement au niveau 5 de notre Politique de financement. Il existe six niveaux, comportant chacun des directives particulières pour guider la gestion de nos réserves et de nos prestations conditionnelles. Au fil des ans, nous avons constitué des réserves pour protéger le Régime des chocs économiques et tenir compte de l’inflation. Au 1^er janvier 2025, le Régime des CAAT aura mis de côté environ 6 milliards de dollars à ces fins.

Générer davantage de valeur tant pour les participants que pour les employeurs

Grâce à la forte performance des placements du Régime et à l’augmentation du nombre de participants, la solidité financière continue du Régime lui a également permis d’apporter des bonifications qui profitent tant aux participants qu’aux employeurs. Comme annoncé précédemment, à compter du 1^er janvier 2025, les participants et les employeurs à la conception DBprime ont vu leurs taux de cotisation diminuer, tandis que les participants à la conception DBplus ont vu le facteur de retraite annuel augmenter. Par conséquent, les participants DBprime se constituent la même rente de retraite avantageuse moyennant des taux de cotisation plus bas, et les participants DBplus augmentent leur rente plus rapidement, alors que leurs taux de cotisation restent inchangés.

Le Régime des CAAT continue de mettre au point des solutions pratiques pour répondre aux besoins évolutifs de ses participants et de ses employeurs en matière de retraite. Par exemple, en 2024, il a lancé le compte de placement CROISSANCEplus, qui permet aux participants de faire fructifier leur épargne à l’abri de l’impôt, tout en bénéficiant de la rente viagère sûre qu’ils accumulent déjà avec le Régime des CAAT. Ce compte d’épargne facultatif permet aux participants d’accéder à la répartition d’actifs du Régime des CAAT, qui comprend des actifs qui ne sont généralement pas accessibles aux investisseurs particuliers. En reconnaissance de CROISSANCEplus, le Régime des CAAT a été nommé finaliste des Prix d’excellence et d’innovation par le Pensions & Investments WorldPensionSummit.

Comme toujours, notre objectif est de fournir aux Canadiens le revenu de retraite viager dont ils ont besoin pour se sentir assurés financièrement à l’avenir, tout en offrant aux employeurs les coûts stables et prévisibles dont ils ont besoin pour minimiser les risques et créer une réelle valeur pour leurs organisations et leurs employés. Comme le souligne notre évaluation actuarielle, le Régime des CAAT demeure en bonne santé financière pour réaliser ces deux objectifs.

Télécharger l'évaluation de 2023 (PDF) (en anglais seulement)

Télécharger l'évaluation de 2022 (PDF) (en anglais seulement)

Selon la plus récente évaluation actuarielle, qui a été déposée le 1^er janvier 2022, le Régime est capitalisé à hauteur de 124 % selon l’approche de continuité, et il dispose d’une réserve de capitalisation de 4,4 milliards de dollars.

La prestation que vous avez accumulée ne change pas et l’octroi des augmentations conditionnelles a été prolongé jusqu’en 2025 au moins. La pension à prestations déterminées que vous avez acquise n’est pas affectée par les fluctuations des marchés boursiers. Notre Régime demeure solide.

Situation de capitalisation et taux d’actualisation

Actuellement, le Régime est capitalisé à 124 %. Cela signifie que nous avons réservé 1,24 $ pour chaque dollar de rente promis aux participants.

Cette année, le taux d’actualisation du Régime est resté à 4,95 %. Cela signifie que chaque année, lorsque le rendement des placements est supérieur à 4,95 %, la santé financière du Régime s’améliore. Ce taux d’actualisation plus faible est conforme à l’accent mis par le Régime des CAAT sur la sécurité et la durabilité des prestations, et reflète la composition de l’actif, les rendements attendus du marché à long terme sur le portefeuille de placements, et la tolérance au risque du Régime.

Les réserves renforcent la sécurité des prestations

Les dirigeants du Régime ont déterminé que l’attribution de réserves additionnelles pour renforcer davantage la sécurité des prestations et la stabilité des cotisations est l’option la plus prudente en ce moment. Les réserves de financement maintiennent la résilience du Régime et le protègent contre les chocs économiques ou démographiques. En choisissant de déposer cette évaluation, le Régime ne sera pas tenu d’en déposer une autre avant 2025.

Au début de 2020, le Régime de retraite des CAAT était capitalisé à 118 % sur une base de continuité. Il disposait d’une réserve de financement de 2,9 milliards de dollars ainsi que des réserves supplémentaires de lissage des actifs de 0,8 milliard de dollars. Notre conception réfléchie, notre orientation à long terme et nos réserves importantes sont des facteurs clés qui font du Régime des CAAT l’un des régimes de retraite les plus durables au Canada. Notre stabilité assure la tranquillité d’esprit dans un monde incertain.

La pension à prestations déterminées que vous avez acquise n’est pas affectée par les fluctuations des marchés boursiers. La prestation que vous avez accumulée ne change pas et l’octroi des augmentations conditionnelles a été prolongé jusqu’en 2023 au moins. Notre Régime demeure solide.

La croissance du nombre de participants est bénéfique pour tous

Les initiatives de croissance ont contribué à la santé financière du Régime tout au long de 2019. La stratégie de croissance de la participation au Régime des CAAT — qui a vu une augmentation importante du nombre d’employeurs et de participants au cours de la dernière année — a contribué à hauteur de 0,4 milliard de dollars aux réserves en 2019. L’accueil de nouveaux participants et employeurs au Régime continuera à renforcer la vigueur du Régime.

Situation de capitalisation et taux d’actualisation

Actuellement, le Régime est capitalisé à 118 %. Cela signifie que pour chaque dollar de rente accumulé par les participants, 1,18 $ est mis de côté pour le verser.

Cette année, le taux d’actualisation du Régime est passé de 5,5 % à 5,15 %. Cela signifie que chaque année, lorsque le rendement des placements est supérieur à 5,15 %, la santé financière du Régime s’améliore. Le taux de financement en 2020 est légèrement inférieur par rapport à l’année précédente; toutefois la probabilité que le taux de financement s’améliore à l’avenir a augmenté. Le Régime a choisi d’abaisser son taux d’actualisation, conformément à l’accent qu’il met sur la sécurité et la durabilité des prestations. Le Régime maintient une réserve de financement saine et utilise des hypothèses d’évaluation réalistes pour s’assurer que sa promesse à l’égard de la sécurité des prestations reste solide.

Télécharger l'évaluation de 2020 (PDF) (en anglais seulement).
Lire le rapport annuel 2019.

Financement

Le financement repose sur des principes fondamentaux : le paiement de prestations promises et conditionnelles

La Politique de financement

La Politique de financement du Régime de retraite des CAAT définit les six niveaux de santé financière de la Caisse et établit des lignes directrices à l’usage des dirigeants du Régime pour ce qui est de l’utilisation des réserves et du versement de prestations conditionnelles. Ces lignes directrices servent au Régime à mieux résister aux périodes d’instabilité économique et à maintenir sa viabilité à long terme – ce qui renforce la sécurité des prestations et l’équité entre les participants.

Chaque année, le Régime de retraite des CAAT procède à une évaluation actuarielle du financement. Chaque évaluation actuarielle permet de déterminer le taux de capitalisation du Régime et de savoir à quel niveau il se situe, selon la Politique de financement.

La Politique de financement souligne l’accent à long terme que le Régime met sur la protection des prestations promises et sur la réduction de la volatilité des taux de cotisation, tout en tenant compte du désir d’équité intergénérationnelle. Afin d’atteindre des objectifs à long terme tout en gérant la volatilité à court terme, on a recours à une combinaison de cotisations stables, de prestations conditionnelles et de réserves.

Il existe six niveaux de financement qui permettent au Régime de maintenir une orientation à long terme et d’atteindre ses objectifs stratégiques clés en matière de sécurité des prestations, de stabilité des cotisations et d’équité intergénérationnelle et intersectorielle.

Lire la Politique de financement

Politique de financement en vigueur le 1^er juin 2018

DBprime

Si le Régime accuse un déficit après avoir utilisé toutes les réserves et les cotisations aux fins de stabilité de 3 % payées par les participants actifs en vertu de DBprime, la Loi sur les régimes de retraite de l’Ontario exigerait une hausse temporaire des cotisations de DBprime stabilité et/ou une réduction des prestations futures des participants afin d’éliminer le déficit. Une protection conditionnelle contre l’inflation ne serait pas versée aux participants retraités ni aux participants ayant droit à une rente différée.

DBplus

Si le Régime accuse un déficit après avoir utilisé toutes les réserves et les cotisations payées par les participants actifs, il ne paiera pas la protection conditionnelle contre l’inflation conditionnelle après la retraite aux participants retraités et différés. Le Régime n’appliquera aucune augmentation de la rente avant la retraite aux participants actifs. Le Régime supprimera aussi temporairement toute subvention de retraite anticipée. Le Régime peut envisager de réduire les prestations futures en rapportant le facteur de retraite annuel au-dessous de 8,5 %.

DBprime

Les taux de cotisation aux fins de stabilité de 3 % en vertu de DBprime étant versés par les participants actifs et les réserves de financement du Régime étant entièrement utilisées, le Régime affiche un léger excédent. Le Régime assurera la protection actuelle contre l’inflation de la période actuelle aux participants retraités ainsi qu’aux participants ayant droit à une rente différée. Des fonds en excédent seront également affectés aux réserves de financement afin de résister à un changement jusqu’à 1 % du taux d’escompte de la Politique de financement.

DBplus

Les cotisations par les participants actifs et les réserves de financement du Régime étant entièrement utilisées, le Régime affiche un léger excédent. Le Régime assurera la protection actuelle contre l’inflation de la période actuelle aux participants retraités ainsi qu’aux participants ayant droit à une rente différée. Le régime rapportera le facteur de retraite annuel à 8,5 % pour les prestations futures tout en envisageant de rétablir toute réduction antérieure du facteur de retraite des années précédentes (le cas échéant). Le taux de réduction des retraites anticipées subventionnées sera fixé à 5 %. Aucune augmentation de la rente avant la retraite pour les participants actifs ne sera appliquée. Des fonds en excédent seront également affectés aux réserves de financement afin de résister à un changement jusqu’à 1 % du taux d’escompte de la Politique de financement.

DBprime

Les participants actifs doivent payer des taux de cotisation aux fins de stabilité de 3 % en vertu de DBprime. Le Régime offrira des augmentations au titre de la protection contre l’inflation aux participants retraités ainsi qu’aux participants ayant droit à une rente différée ainsi que des augmentations supplémentaires pour les années antérieures d’inflation non payées (le cas échéant). Des fonds en excédent seront également affectés aux réserves de financement afin de résister à un changement jusqu’à 1,5 % du taux d’escompte de la Politique de financement.

DBplus

Le Régime offrira des augmentations au titre de la protection contre l’inflation aux participants retraités ainsi qu’aux participants ayant droit à une rente différée ainsi que des augmentations supplémentaires pour les années antérieures d’inflation non payées (le cas échéant). Des augmentations de la rente avant la retraite pour les participants actifs seront appliquées. Le taux de réduction pour retraite anticipée subventionnée sera de 5 % et le facteur de retraite annuel à vie sera de 8,5 %. Des fonds en excédent seront également affectés aux réserves de financement afin de résister à un changement jusqu’à 1,5 % du taux d’escompte de la Politique de financement.

DBprime

Le taux de cotisation DBprime aux fins de stabilité devant être versé par les participants actifs s’établit à 1 %, 2 % ou 3 %. Toutes les hausses relatives à la protection contre l’inflation ont été apportées aux rentes des participants retraités et aux participants ayant droit à une rente différée. Des fonds en excédent seront également affectés aux réserves de financement afin de résister à un changement jusqu’à 2 % du taux d’escompte de la Politique de financement et de constituer des réserves afin de financer les hausses d’inflation futures pour les participants retraités et les participants ayant droit à une rente différée.

DBplus

Le Régime appliquera les augmentations de la rente avant la retraite pour la période en cours aux participants actifs et envisagera de prévoir des augmentations pour les années précédentes d’augmentations de la rente avant la retraite qui ont été manquées (le cas échéant). Le facteur de retraite annuel à vie sera de 8,5 %. De plus, le Régime envisagera d’adopter des facteurs de réduction de retraite anticipée de 3 %, 4 % ou 5 %. Une protection conditionnelle contre l’inflation après la retraite sera appliquée et les fonds en excédent seront également affectés aux réserves de financement afin de résister à un changement jusqu’à 2 % du taux d’escompte de la Politique de financement et de constituer des réserves afin de financer les hausses d’inflation futures.

DBprime

Les participants actifs verseront des cotisations aux fins de stabilité de 0 % ou 1 % en vertu de DBprime. Le Régime a les réserves nécessaires pour financer les augmentations futures au titre de protection contre l’inflation et pour résister à un changement de 2 % du taux d’escompte de la Politique de financement. Des réserves supplémentaires sont constituées afin de résister à une hausse allant jusqu’à 7,5 % des passifs comme coussin supplémentaire afin de garantir les prestations promises.

DBplus

Le Régime appliquera les augmentations de la rente avant la retraite aux participants actifs ainsi que des augmentations au titre de protection contre l’inflation aux participants retraités et aux participants ayant droit à une rente différée. Le facteur de réduction pour retraite anticipée sera de 3 %. Le Régime envisagera un facteur de retraite annuel de 8,5 % à 9,5 %. Le Régime a les réserves nécessaires pour financer les augmentations futures au titre de protection contre l’inflation et pour résister à un changement de 2 % du taux d’escompte de la Politique de financement. Des réserves supplémentaires sont constituées afin de résister à une hausse allant jusqu’à 7,5 % des passifs comme coussin supplémentaire afin de garantir les prestations promises.

DBprime

Toutes les réserves ont été constituées. Les cotisations aux fins de stabilité se situent à 0 % en vertu de DBprime. La protection conditionnelle contre l’inflation sera versée aux participants retraités ainsi qu’aux participants ayant droit à une rente différée. Le Régime a un excédent suffisant pour songer à apporter les changements suivants :

offrir une protection ponctuelle contre l’inflation sur la partie des rentes non couverte par la protection contre l’inflation garantie ou conditionnelle;
mettre des fonds supplémentaires dans les réserves – jusqu’à concurrence de la limite établie par la Loi de l’impôt sur le revenu fédérale;
réduire les cotisations DBprime sous les niveaux de cotisation de base;
améliorer les prestations.

DBplus

Toutes les réserves ont été constituées. Le facteur de retraite annuel à vie est d’au moins 9,5 %. La protection conditionnelle contre l’inflation et les augmentations de la rente avant la retraite seront versées aux participants retraités ainsi qu’aux participants ayant droit à une rente différée. Le Régime a un excédent suffisant pour songer à apporter les changements suivants :

verser une augmentation de la rente à titre de protection contre l’inflation après la retraite supérieure à 75 % de l’IPC;
augmenter le facteur de retraite annuel à vie au-delà de 9,5 %;
augmenter les autres prestations sur une base ponctuelle.