L’investissement responsable

Principal objectif : maximiser le rendement à long terme ajusté en fonction du risque

Prestations de retraite garanties à vie

Le Régime de retraite des CAAT prend très au sérieux son devoir fiduciaire vis-à-vis les participants qui dépendent de lui pour leur verser des prestations de retraite sures et garanties à vie. En matière de placements, le Régime des CAAT a pour principal objectif de maximiser le rendement à long terme ajusté en fonction du risque afin de protéger les prestations de retraite.

Les trois principes de base de la Politique d’investissement responsable informent toutes nos décisions d’investissement :

  1. Soutien de la bonne gouvernance grâce au vote par procuration;
  2. Engagement des entreprises, dans le cadre duquel le Régime se joint à d’autres investisseurs institutionnels en vue d’encourager les organismes de règlementation et les entreprises canadiennes à adopter une meilleure communication de risques sociaux, environnementaux et de gouvernance;
  3. Prise en considération par les gestionnaires de facteurs sociaux, environnementaux et de gouvernance dans le processus de gestion des placements.

Les responsables du Régime des CAAT estiment qu’en dernière instance, les sociétés qui appliquent de saines structures et pratiques de gouvernance seront plus performantes que celles qui n’en ont pas, et que la gestion des risques pesant sur le rendement des actionnaires à long terme comprend la sensibilisation et la gestion des répercussions environnementales et sociales des activités d’une société.


1. Vote par procuration

La Politique en matière d’investissement responsable du Régime stipule que le Régime exercera de façon responsable et avisée les droits de vote par procuration que lui confère la détention d’actions et que les propositions des actionnaires qui touchent aux questions sociales, environnementales et de gouvernance seront examinées en tenant compte de l’incidence éventuelle des mesures proposées sur la valeur pour les actionnaires.

En règle générale, le Régime vote pour les propositions recommandant aux sociétés l’adoption de politiques qui s’appuient sur les conventions de l’Organisation internationale du Travail, sur les principes environnementaux du Ceres ou sur les principes directeurs de l’Organisation de coopération et de développement économiques à l’intention des entreprises multinationales.


2. Engagement des entreprises

Le Régime des CAAT a joint les rangs d’autres investisseurs institutionnels au Canada en vue d’encourager les organismes de règlementation canadiens et la direction des sociétés publiques canadiennes à adopter de meilleures pratiques de gouvernance et une meilleure communication des risques sociaux, environnementaux et de gouvernance. Le Régime encourage activement les sociétés à améliorer l’information fournie sur les facteurs et les risques liés aux questions sociales, environnementales et de gouvernance, afin que les investisseurs soient plus aptes à prendre en considération ces facteurs au moment d’évaluer les risques et les rendements possibles des placements dans leur portefeuille.

Le Régime est membre de la Coalition canadienne pour une bonne gouvernance depuis 2005. Cette Coalition a été constituée pour défendre les intérêts des investisseurs institutionnels en faisant la promotion de bonnes pratiques de gouvernance dans les sociétés canadiennes cotées en bourse et de l’amélioration du cadre règlementaire pour aligner le mieux possible les intérêts des conseils d’administration et des directions sur ceux de leurs actionnaires. Parmi les membres de la Coalition, on retrouve une série d’investisseurs institutionnels (régimes de retraite, fonds communs de placement et autres gestionnaires de portefeuille). Ensemble, ils représentent des actifs d’environ quatre-billions de dollars.

CCGG logo

Julie Cays, la chef des placements du Régime des CAAT, est ancienne présidente et actuelle vice-présidente du conseil d’administration de la CCBG, et présidente de son comité de gouvernance. Elle participe régulièrement aux réunions de mobilisation avec des administrateurs de conseils d’administration de sociétés publiques canadiennes.


Façonner le changement par l’entremise de collaboration

PRI logo
Principes pour l’Investissement Responsable

Le Régime des CAAT est l’un des signataires de l’initiative des Principes pour l’Investissement Responsable, qui est soutenue par l’Organisation des Nations Unies. Il se joint ainsi à plus de 2 220 investisseurs institutionnels dans plus de 50 pays. Les signataires sont convaincus qu’un système financier mondial économiquement efficace et durable récompensera l’investissement responsable à long terme et sera bénéfique pour l’environnement et la société.

CDP icon
CDP

Le Régime des CAAT est signataire du CDP (anciennement intitulé le Carbon Disclosure Project). Agissant au nom de centaines d’investisseurs institutionnels, le CDP encourage les entreprises de par le monde à communiquer des données sur leurs émissions de gaz à effet de serre, sur leur consommation d’eau, et sur leurs stratégies pour gérer les changements climatiques et les risques de déforestation.

SHARE logo
Association des actionnaires pour la recherche et l’éducation (SHARE)

Le Régime des CAAT est membre de SHARE (Association des actionnaires pour la recherche et l’éducation). Cet organisme canadien collabore avec des investisseurs institutionnels pour promouvoir des pratiques d’investissement responsable par la propriété active, la recherche et l’éducation. En 2019, SHARE a adhéré au Régime à titre d’employeur participant.

PIAC logo
Association canadienne des gestionnaires de fonds de retraite

Des membres de l’équipe responsable des placements du Régime des CAAT participent activement à l’Association canadienne des gestionnaires des caisses de retraite, soit une organisation qui a pour but de promouvoir, dans l’intérêt des promoteurs et des bénéficiaires de régimes de retraite, des pratiques d’investissement et de gouvernance saines. La chef des placements Julie Cays et le directeur général des placements Kevin Fahey, sont tous deux anciens présidents du conseil d’administration de l’association.

ILPA logo
Institutional Limited Partners Association (ILPA)

L’Institutional Limited Partners Association (ILPA) est une association sectorielle mondiale composée d’investisseurs commanditaires dans des fonds de capital-investissement. Le Régime des CAAT est membre actif de l’ILPA et a ratifié les principes relatifs au capital-investissement de l’Association. Ces principes servent à promouvoir l’harmonisation des intérêts, de la bonne gouvernance et de la transparence qui forment la base de rapports efficaces entre les commanditaires et les commandités.


3. Prise en compte de facteurs sociaux, environnementaux et de gouvernance dans le processus de gestion des placements

À titre d’investisseur à long terme, le Régime encourage ses gestionnaires de placements à prendre en compte les facteurs sociaux, environnementaux et de gouvernance dans le cadre de leurs activités. L’un des moyens employés pour y arriver consiste à envoyer, tous les ans, un questionnaire aux gestionnaires financiers du Régime et aux associés commandités. Ce questionnaire porte sur la prise en compte de facteurs sociaux, environnementaux et de gouvernance dans le processus de gestion de placements. Le Régime a fait le suivi de ces réponses sur plus de dix ans et a constaté que les gestionnaires de placements tiennent davantage compte de l’incidence des facteurs sociaux, environnementaux et de gouvernance lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.

La Politique en matière d’investissement responsable
Investissement responsable (PDF)